交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

  K线，绝不仅只是价格趋势的一种反映，还蕴含了丰富的市场信息。在解读K线所蕴含的市场信息时，我们大家可以从单根K线、两根K线、三根K线、局部K线、整体K线等多个角度着手把握。

  就单根K线来说，其实体可以看作是多空双方交锋的结果。若当日价格趋势收阳，则阳实体越长，说明多方的胜果越大，这是多方力量明显占优、且发起攻势的体现；反之，若当日价格趋势收阴，则阴实体越长，说明空方的胜果越大，这是空方力量明显占优、且发起攻势的体现。影线，则体现了多空双方的交锋过程，长长的上影线出现，说明多方曾于盘中发起过攻势，但这种功势却受到了空方的强力打压，因而是无功而返的；长长的下影线说明空方曾于盘中发起过攻势，同样，这种攻势也是无功而返的。在结合股市及个股的局部走势基础之上，我们就可通过单根K线的实体长度、影线长度来把握多空力量的转变情况，进而预测价格走势。

  图1-14 所示为云南锗业2010-07-21 至2010-12-28 期间走势图，此股在持续上涨后的高点位出现了一个实体较长、上下影线也较长的单根K线形态，很明显，这是多空交锋加剧，且空方力量开始取得主动地位的体现。透过这一典型的单根K线形态，我们大家可以及时地了解到多空力量的转变情况，进而及时地卖股离场。

  对于两根及多根K线来说，我们既要关注每一根K线的形态，更要关注其前后的位置排列关系。图1-15 所示为银基发展2011-03-05 至2011-06-02 期间走势图，如图中箭头标注所示，此股在盘整区的高点出现了一个前阳后阴、前短后长的两根K线组合形态，这一组合形态被称做“看跌抱线”，它体现了空方力量的转强、一波下跌走势将展开，是我们短线卖股的明确信号。

  单根K线、两根K线等局部的K线组合形态可以揭示短期内多空力量的转变情况。而整体性的K线形态则可以揭示多空力量的整体变动情况，进而预示趋势的转向。图1-16 所示为综艺股份2008 年11 月至2011 年6 月期间走势图。如图标示所示，此股在长期大涨后，于高位区出现了一个形态如大写英文字母M 的形态，这正是经典的顶部形态—双重顶。它预示着个股升势已乏力，是顶部开始构筑的信号，因而，在实盘操作中，若在此位置区咱们进行短线操作，则应注意风险。

  虽然在解读K线所蕴含的信息时，其形态是我们研判的重点，但为了更为准确地把握多空力量的转变情况，我们还应结合成交量变化做进一步分析。

  在技术分析中最重要的两个盘面要素，一个是形态，即K线形态，另一个就是成交量：

  所谓的成交量，对于大盘指数而言，它是市场当日成交量的额度；对于个股而言，它是股票的交易数量。例如，在一个交易日当中，若一只个股的成交量为150000 股，则表示买方在当日共买进了150000 股，同时，卖方也卖出了150000 股。

  成交量这一概念很好理解，很多投资者只是将其看作是交易数量的体现，其实，这是不全面的。与K线图相仿，只要我们善于发掘，成交量也蕴含了丰富的市场信息。

  首先，成交量是多空双方交锋力度的体现。成交量大，说明多空双方交锋较为激烈，这主要发生在价格趋势较为激进的时候，例如快速的上涨、快速的下跌等；成交量小，说明多空双方交锋缓和，这主要发生在价格趋势较为平缓、多空双方分歧不大的时候，例如横盘的窄幅震荡走势。

  图1-17 所示为东方通信2009-09-28 至2010-02-03 期间走势图，此股在一波上涨后的高点出现了一个小阴线的形态，但是当日的成交量却大幅放出，这说明多空双方交锋力度极强。结合此股当日正处于高点、且当日收阴，因而，这可以看作是空方抛压十分沉重的信号。此时，仅看价格趋势，我们也许难以察觉到市场的这一情况，而当日的放量其实也正是预示随后下跌走势的可靠信号。

  其次，成交量是推动股市及个股上涨的原动力。上涨时需放量，是因为在上涨时，前期买入的投资者处于获利状态，而处于获利状态的投资者是有着较强卖股离场倾向的，因而，只有场外买盘资金入场力度大、主动性强，才能在抵挡获利抛压的同时，不断地推升大盘及个股上涨。此时，这一市况可以通过量能的放大得以很好的反映。

  图1-18 所示为新潮实业2010-03-02 至2010-08-23 期间走势图。如图中标注所示，在此股不断的上涨过程中，能够正常的看到成交量会处于显著增加放大的状态（较之前下跌走势中的量能有很明显的放大效果），这正是场外买盘资金入场力度大、个股上涨动力充足的体现。若无这种明显放大的量能，个股的这种不断上涨的走势也是难以出现的。透过成交量的变化，我们是不是对个股的走势、市场的运行有一个更全面的把握了呢。

  最后，成交量可以轻松又有效地揭示主力的市场行为并预示价格趋势，这是所谓的量在价先。量在价先是指：在价格趋势未见明显变化的情况下，成交量往往会提前变化，如果我们大家可以理解量能这种变化的市场含义，就可以走在市场的前面，从而成功地展开低买高卖的操作。

  图1-19 所示为*ST 秦岭2010-06-30 至2011-03-17 期间走势图，此股在上升过程中出现了长期的盘整震荡走势。在图中标注处，个股运行于盘整区的箱体上沿，这时的价格趋势也许只是一波反弹，并无特别之处。但是，此时的成交量明显放大不缩小的形态却说明市场交锋很激烈，那么，这种激烈的交锋是机会的象征，还是风险的预示呢？

  结合同期的水泥股大幅飙升走势，而此股明显滞涨的情况，我们大家可以认为这是主力资金开始介入个股的信号，因而，此时的量能放大能够说是主力资金积极买入所致，是机会的象征。此时，我们应买股入场。图1-20 所示为此股随后的走势情况。可以说，透过此股的这种量能形态变化，我们大家可以预计到它将有行情出现，这就是成交量先于价格而动的体现。

  小张7月份买了一只股票，不想这只股票从7月22日起停牌，看着别的股票涨，他心里特别着急，直到9月13日，该股资产重组完成，才开盘就涨停，日K线形成一个“一”字，如图2-13所示。小张此时到手有13%的利润，他怕涨停板打开，正准备卖时被同事知道了，同事说：“这股票可能会连续拉涨停？卖掉多可惜。”小张于是收手没卖，但他不禁想，为何会连续拉涨停呢？该怎么操作才好呢？

  ，是目前我国实行涨跌停板制度的独特产物，分为涨停一字线和跌停一字线。这条线不属于基本的K线语言要素，不会与其他K线形成别的组合，只是“独字成词”，是一个极受关注、表意强烈的盘面语言。涨停一字线）开盘价、收盘价、最高价、最低价均为一个价，即涨停价。

  （4）严格意义上讲，一字线不能带上下影线，极小的影线也可能对K线性质产生破坏，但偶发性的打开停板仍可在名义上称之为一字线。涨停一字线分为标准涨停一字线和略带下影线的涨停一字线，下影线的长度不应超过涨停幅度的1/5，否则将转变为T字线涨停一字线的标准图形

  （1）因：基于“市场行为反映一切”的假设，技术分析一般不关注K线形成的基本面原因，但涨停一字线的分析有必要了解是长期停牌补涨，还是重要利好刺激，或者是不明原因的炒作行为。这个原因对后市的操作很重要。长期停牌补涨的情况下，卖出价格的计算方式为对比停牌期间大盘或该股所属板块的涨幅，根据停牌事项属利好、利空还是中性来确定高于、低于或近似于大盘、板块的涨幅。重大利好刺激则分为开盘前公开信息利好或市场传闻利好，均需通过一系列分析利好程度来确定涨停的持续性。一般而言，公开利好消息的短期涨幅反而不如市场传闻下的炒作涨幅，例如个股公告年报大幅预增，个股往往会直接涨停，但不会连续拉一字线；而传某个股有重大资产注入等事项时，会有莫名其妙的连续涨停。如果是不明原因的炒作，持有的建议逐步减仓，没买的建议观望为主，因为这种投机纯属赌博，这时出现的各种传闻都可能是陷阱。

  （2）形：标准的涨停一字线强于有下影线的涨停一字线，涨停板打开时间越早、打开时间越长、打开幅度越大，做多的力量越弱。如果从未打开，可放心持有至后续交易时大幅打开涨停板之时。有偶发性打开涨停时，可逐步出货，或次日无法维持强势时清空。

  （3）量：与其他多方占优的K线不同，涨停一字线的成交量越少越好，成交量小表明卖方惜售，多方不用消耗太多资金来封住涨停。这种涨停一字线后往往会有一连串的涨停一字线，随着成交量的放大，获利盘的涌出才终结涨势。同时，买卖队列中，买一封住涨停的挂单，买量越大越好，只要有大笔封单在此不撤，投资者就等于吃了定心丸。

  小李知道了小张的赚钱经历，心里非常羡慕小张的好运气，但他知道光靠运气，靠守株待兔，是抓不到这种连续一字涨停的股票的。于是他想了一个办法，看到个股呈涨停一字线就买进，如果第一天没买到，第二天就继续追，不知是幸运还是不幸，他马上就遇到了如图2-16所示的这么一只股票，因重大资产重组停牌两个月的九龙电力复牌后就一字涨停，聪明的读者，您认为能不能追？如果追，又该怎么操作？

  对于普通投资者，特别是短线操作水平一般的投资者来说，我们提议不要参与这类追涨的操作，收益尽管很大，但风险同样很大。对于小李这种激进型的短线交易者，在拿出部分资金作追涨九龙电力的操作上，有几点意见可供参考。

  首先，资产重组事宜在9月20日有公告说明，上涨原因比较清楚。其次，前期股价比较低，不需要过多的担心主力先知先觉，建仓后在传闻期拉升股票利好兑现出货这样的一种情况。第三，尽管停牌期间大盘和电力板块上涨不大，但有利好支撑的乐山电力这一期间涨了69%，这个不正常的情况可作参考。第四，9月20日成交量很小，卖盘惜售，说明大家对后市比较看好。所以追涨买入的操作是可优先考虑的。九龙电力在2010年9月20日之后的走势如图2-17所示。

  但并非想追涨买入就买得到，在涨停板上挂单等候的人很多，交易所实行的是“价格优先、时间优先”的原则，现在大家都是挂在涨停板上，那么谁先挂单，就应当谁先成交，所以小李当天是没机会买到了，次日最好是9:15集合竞价时就开始挂单买入，争取排在前面成交。如果所在券商支持隔夜委托和预埋单等，可以尽早填好挂上。如果追了3个涨停板仍没追入，后面不再建议追进，因为此时风险已大于收益。

  新股民很容易犯一个错误,股价一涨就慌忙卖出,然后看着它一路上涨。防止这个错误的方法是训练。你先看这张K线长城股份,已经涨了两周了,从2.30元涨到今天的3.47元。可能有的人觉得股价高了,要卖出。按照广通技术,这里还要加码买进,卖出是个错误动作。它错在哪里？

  其一,你说股价高了,这不能成立,3.47元比2.30元是高,但比6.00元低得多啦！其二,庄家长期收集筹码,起动点2.30元约等于庄家成本,庄家出货空间高度至少是成本的两倍,也就是4.60元,所以现在也不是头部,你慌什么？

  你可以想象,前几天的几根k线像是人头(暂且算是头),今天的阳线是背包,一旦用力甩出去,也能甩高一段距离。你这样想,就不觉得股价高了,反而觉得还能买进呢。当然,在广通是能够正常的看到L3能量图的,该股的L3能量充足,其“甩背包”后的力量将会很大。

  主力在强收集快速拉高之后,一般股价会出现短暂的洗盘,或者可称为一个【短空中盘旋】,这时候主力一般没法出货,才买进的筹码怎么出货呢？所以只能是洗盘性质,而洗盘结束的标志之一就是一根挑战前头部的阳线,这根阳线就是另一段行情的开始,它就称为【甩背包】！

  【甩背包】也有强势和弱势之分,比如上面三只股票,前两只最强！为什么呢？因为它们能保持5、10日均线畅通！这就是强势的表现！最后这个次之,已经演变为类似老鸭头的形态了,但它也符合甩背包的特点,因为指数不妙,所以对这样的股票可以放它们一马,只要能给我涨回来,把背包甩过前头部,就都是好样的！

  （1）当某个股有潜在的利好,或庄家在大盘好转后有意炒作某个股时,此时用一般方法建仓时间较慢。

  （2）庄家会采用拉高股价,然后顺势下滑,佯装拉高出货的态势,引诱散户抛出。此时有多少抛盘,庄家就会买入多少,成交量巨大并收阴线。由于这种巨量阴线并不是拉高出货,而有倒拔杨柳之气概,今后必有大行情。

  （2）如果5日、10日均线日均线上稳步上扬,则可将巨量阴线视同巨量阳线）谨慎的方式是等待股价放量冲过前期头部时介入。

  巨阴倒拔杨柳往往出现在一些重要的阻力位附近（当然也能出现在上升途中）,被庄家用来清洗浮动筹码,最主要的作用是可以在短期内快速增加自己的仓位,可谓一举两得！

  提醒：倒拔杨柳只会出现在离庄家成本不太远的突破重要阻力位、或上升的初、中期等位置,而绝不会出现在拉升股价以后的高位,这点务必要分辨清楚！仔细想想,倒拔杨柳的目的无非是洗盘和快速加仓,但到了高位主力还有什么理由这么做呢？

  不要预测未来的行情，而应该评估现在的行情性质并制定好交易策略！ 买卖规则重于预测！ 这是交易获胜的真正秘诀： 停损单是贏家的法宝，保本是永远不败的秘诀。

  人们往往对简单的真理视而不见， 因为他们都觉得这是对他们智商的侮辱， 难度越大的事情，人们往往乐此不疲， 因为它有充足的刺激和挑战性， 而对于简单的方法，人们往往不屑一顾。

  估计很多人不同意这样的看法， 但这是我的理解，这使我很安全！ 盯住止损，止损是自己控制的； 不考虑利润，因为利润是由市场控制的！ 其实长期资金市场的实质就是资本再分配， 最高的境界就是心态的较量。

  大多数人都要过战胜自己这一关， 能尽快想到自己的弱点才有机会少走弯路! 股票就是“赌博”，玩的就是心态， 赢时要放胆，输时要舍得放弃。 对行情赚到钱没啥了不起， 看对行情亏了钱还能不受影响接着下单才厉害。 自己不是输在盈利能力, 而是死在亏损大了舍不得砍，老是幻想能挺回来。 允许自己犯错并能控制自己的亏损应该是最终的目标。

  战胜自己很难的， 我觉得能明白自己的毛病想法去避开比较现实。 只做自己有把握的行情， 做单不用想的那么复杂，简单有效就行。 依据自己特点找到比较合适的方法， 就能在市场活得长久，纪律和心态控制比技术提高更重要。

  男儿在世，一诺掷地，自当溅血赴约， 然投机市场，比拼的是放弃的技巧，似不宜过分执著为好。 任何一个时间里忘记了去尊重市场，都会铸下大错。 在不同的市场环境下采取什么样的战略战术才是长期成功的关键。 思考创造了人，多想想，想透澈点，盲从会死人的。

  任何一种方法固定下来都能最终赢利，只是科学控制仓量的学问。 久错必对，久对必错，取长去短，少取长活，不战则已，战则必胜。 在有成绩后可以放弃，而在受到挫折后绝对不可放弃。 因为成功是最后一分钟来访的客人。（对做大趋势者犹为重要）

  金融交易的全部---- 就是要有一套有效的价格趋势策略, 加上良好的资金管理和风险控制机制。 用“分散”而“持久”的手段， 在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。 既然是做趋势就不应该经常换短线来做， 因为趋势和短线考虑的角度是不同的，手法也不一样。 操作方法到某些特定的程度要继续改善也是很难的， 因为无论如何都有出错的概率存在。

  永远别把自己置于危险境地，永远不要承担过度的风险。 只要你在入场前确定了自己能承受得起的风险， 从原则上来说那就是个好交易。 “计划你的交易，交易你的计划”， 说起来很容易的一句话， 但是你能否“交易你的计划”，却是最关键的一点，也是最难执行的。

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